Como o Silicon Valley Bank faliu em 48 horas?
Na semana atual, houve a falência repentina do principal banco dos EUA para startups de tecnologia, deixando investidores e clientes em incerteza. O Silicon Valley Bank (SVB) entrou em colapso na manhã de sexta-feira (10) devido a uma corrida aos bancos e problemas de capital, sendo adquirido por reguladores federais. Esta é a maior falência bancária nos EUA desde o colapso do Washington Mutual em 2008.
O que é o Silicon Valley Bank?
Fundado em 1983, o SVB se especializou em serviços bancários para startups de tecnologia, fornecendo financiamento para quase metade das empresas americanas de tecnologia e saúde apoiadas por capital de risco. Apesar de ser relativamente desconhecido fora do Vale do Silício, o SVB se classificou entre os 20 maiores bancos comerciais americanos, com um total de ativos de US$ 209 bilhões (cerca de R$ 1 trilhão) no final do ano passado, de acordo com a Corporação Federal de Seguro de Depósitos dos EUA (FDIC). No entanto, na última sexta-feira (10), o banco enfrentou uma súbita corrida aos bancos e uma crise de capital, resultando na maior quebra de um banco dos EUA desde o Washington Mutual em 2008.
Por que faliu?
Resumindo, o colapso do SVB foi resultado de uma corrida clássica aos bancos, causada por uma combinação de fatores, incluindo o aumento das taxas de juros pelo Fed, que prejudicou as ações de tecnologia, além da carteira de títulos de longo prazo do banco, que estava rendendo menos do que o atual rendimento do Tesouro de 10 anos. Além disso, o capital de risco começou a secar, o que forçou as startups a sacar fundos do SVB, enquanto o banco já estava enfrentando perdas não realizadas em títulos.
O Silicon Valley Bank (SVB) anunciou na quarta-feira que venderia vários títulos com prejuízo e emitiria US$ 2,25 bilhões (cerca de R$ 10 bilhões) em novas ações para reforçar seu balanço. Isso gerou pânico entre empresas de capital de risco, que aconselharam as empresas a retirar seu dinheiro do banco. As ações do SVB caíram acentuadamente na quinta-feira, espalhando medo nos investidores sobre uma crise financeira similar à de 2007-2008. Na sexta-feira, a negociação de ações do SVB foi interrompida e o banco foi fechado pelos reguladores da Califórnia, sendo colocado em liquidação sob o FDIC. O SVB, fundado em 1983 e especializado em serviços bancários para startups de tecnologia, foi um dos 20 maiores bancos comerciais americanos com US$ 209 bilhões (cerca de R$ 1 trilhão) em ativos totais no final do ano passado, tendo fornecido financiamento para quase metade das empresas americanas de tecnologia e saúde apoiadas por capital de risco.
O que vem a seguir?
De acordo com o analista sênior de mercado da Oanda, Ed Moya, bancos menores, que estão vinculados a setores como tecnologia e criptomoeda, podem enfrentar dificuldades devido à campanha de aumento de juros do Fed. Embora improvável que ocorra um contágio mais amplo, Moya observou que “todo mundo em Wall Street sabia que a campanha de aumento de juros do Fed acabaria quebrando alguma coisa, e agora isso está derrubando pequenos bancos”. O FDIC normalmente vende os ativos de um banco falido para outros bancos, usando os recursos para reembolsar os depositantes cujos fundos não foram segurados. Embora ainda possa haver um comprador para o SVB, não há garantia disso.
Conclusão
A quebra do Silicon Valley Bank (SVB) causou um impacto significativo no setor de tecnologia, já que a instituição era especializada em serviços bancários para startups dessa área. A combinação de aumento das taxas de juros, diminuição do capital de risco e a venda de títulos com prejuízo acabaram levando o banco à falência. Embora um contágio amplo seja improvável, bancos menores podem enfrentar dificuldades semelhantes. O futuro do SVB ainda é incerto, mas o FDIC trabalha para encontrar compradores e reembolsar os depositantes.
